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不断变化的行业格局和增长型资本合伙人的价值

作者:Virgo Investment Group运营合伙人Flemming Bjoernslev

处女投资集团(Virgo Investment Group)运营合伙人弗莱明•比约恩斯列夫(Flemming Bjoernslev)提供了一位化工企业高管对当前形势的看法

弗莱明·比约恩斯列夫,处女投资集团的运营合伙人,为我们提供了一位化工高管对当今商业环境、挑战和机遇的看法。
在过去的十年里,美国经历了前所未有的经济增长。页岩气的繁荣引发了制造业的复兴,并创造了无数的机遇。然而,颠覆正在成为当今商业环境的新常态。现在,化学工业不得不或多或少同时面对几个重大挑战:
  • 行业数字化转型
  • 增加创新——及其带来的挑战
  • 中美贸易争端结果的不确定性,以及对该行业经济的影响。
数字转换
许多人同意,数字化转型——新技术的使用——将为该行业提供机会。新产品和新工艺将更快地进入市场,价值链也将更加透明。然而,这些技术将对我们做生意的方式产生影响。在一个资本已经比人力密集型更重的行业,随着数字化接手越来越多的任务,体力劳动岗位将继续减少。价值链的特定部分也将受到更多影响。
采购/供应链
近年来,公司内部的异常值、采购和供应链经常受到大量关注。高级管理层现在意识到,在价值链的每一步都保持成本领先是多么重要。数字化转型提供了一个独特的机会,通过使关键供应商了解公司正在观察的业务趋势,从而使他们有更多的时间准备他们的客户预期需要的下一代原材料。
研发和生产
数字转型加速的一个比较突出的领域是研发领域。在此之前,为了测试持久性和对特定应用、分子或环境的其他影响,新的化学配方经过了长时间的精心设计和测试。随着人工智能(AI)的发展,我们现在可以更快地模拟这些效果,从而大大缩短了上市时间。
财务和管理
自从30年前引入ERP系统以来,每个人,包括较小的化工公司,今天都在运行某种版本的ERP系统。毫无疑问,公司价值链的这一领域对数字化的阻力较小,运营也会有所改善。
销售和营销
价值链的这一部分已经经历了很多数字化转型,最显著的是通过引入客户关系管理(CRM)和电子商务工具。然而,物联网(IoT)和人工智能使用的增加将加速数字化转型进程,并增加化工企业和员工采用这些技术的压力。不过,几项研究表明,化工行业中有一小部分公司——尤其是中小企业——似乎对数字时代没有准备。挑战的很大一部分将是克服企业文化和行为,并拥抱技术变革。
创新
当谈到创新时,有两个领域值得关注——产品创新和过程创新。从1950年到1970年,我们看到化学工业的革新率很高。新产品不断涌现,新工艺不断创造出更好的化学品。然而,自20世纪80年代以来,这一创新速度显著放缓。大型化工企业正专注于征服新兴市场:东欧、俄罗斯,尤其是中国。建立这些市场的回报越来越高于新的、成本密集型的研发计划的回报。
然而,2008年的全球金融危机标志着这一发展的转折点。从那以后,化工行业感受到了整体经济的波动。像聚合物这样的周期性化学部门变得更难188金宝慱亚洲体育app预测。就连特种化学品行业也面临着颠覆性因素。
有趣的是,根据咨询公司strategy &(普华永道的全球战略咨询团队)的数据,近年来,材料科学领域的更新创新大多来自化工行业之外。新兴公司通常是大学研究机构与风险资本合作的分支,它们不像许多传统生产商那样存在惯性。大型化工公司已经认识到这一模式,因此正在采取不同的方法。一些人投资于这些初创企业,但不让它们参与传统的研发项目。或者,许多现有的化学企业正在推出副产品和/或专注于目标分子集(或核心业务)的新实体,以产生利润。
过去几年的变化和波动让化工行业的成员们开始思考他们商业模式的创新。历史上,大多数商业模型都是基于成本加成或基于价值的方法。现在,企业正在考虑引入基于结果的模型,与客户分享实施新材料和产品的风险。通过建立伙伴关系和新的生态系统,差异化的增加减轻了日益商品化的模式所面临的挑战。
中美贸易争端
据《化学与工程新闻》报道,这场贸易争端已经影响了价值154亿美元的进口产品、中国化学品和塑料,以及108亿美元的类似美国出口产品。
许多人将关税争端视为美国和中国之间公平竞争的一种方式。然而,我们不应忘记,西方化工生产商帮助中国取得了今天的成就——在市场潜力巨大、成本极低的时候进入中国。快进25到30年,中国人已经准备好在本土以外——主要是欧洲和北美——寻求重大商机。
在我们前进的过程中,我们必须记住的是,这些额外的进口关税将需要通过价值链传递,最终由消费者为最终产品买单。美国化学品和塑料出口的额外成本将对销量产生影响,这不会是积极的影响。
然而,也有一线希望。首先,美国制造商已采取预防措施,向客户通报新关税,并在中美最终和解时提供信用票据。许多公司还将供应重点从中国转移到印度和欧洲。近几十年来,这些印度和欧洲公司一直面临着价格上涨和产能不足的挑战。
进一步的机会在于重建美国本土的制造能力。位于价值链顶端的宾夕法尼亚州Beaver的Shell cracker工厂就是一个很好的例子。它提供了相对便宜的页岩气,再加上壳牌能够在700英里半径内接触到70%的北美人口,这就构成了一个令人信服的故事。
在今天的美国,化工制造业创造了400多万个就业岗位,占GDP的25%以上。根据美国化学理事会(ACC)的数据,目前有334个项目,总价值为2040亿美元。这些项目53%的投资已经完成或正在进行中,40%的投资正在规划中。虽然化工价值链的每一步都有机会,但大多数投资都在上游,在基础化工领域。这也是我们将看到最大增长率的地区——2019年约为4.8%,随着项目转向更正常的速度,未来几年将放缓至3%以下。在特种化学品领域,ACC预计2019年的增长率为2.2%,与未来几年工业和建筑业的增长保持一致。这意味着汽车行业一定程度上的放缓,目前该行业的增速低于2%。然而,建筑业预计将保持2%以上的稳定增长。
这里的结论是,廉价能源、合理的低成本原材料和稳定的增长前景为企业提供了在美国投资和扩大其制造业和生产能力的机会。
成长资本合伙人的价值
我在化工行业工作了30年,在业务转型中担任领导和管理工作,在此期间,特种化学品行业的形势发生了很大变化。但即使是在动荡时期,创造机会的基本要素(无论是通过新产品、分子还是商业化过程)的核心并没有改变。从整体的角度理解和分析业务机会,仍然是建立成功和可持续的业务的关键,以满足客户、员工、企业主和所有利益相关者。我相信成长资本合伙人是在过渡时期提供帮助的正确选择。成长资本合伙人可以通过利用团队的经验、提供以成长为中心的视角以及增强创造力来支持一家公司。
在当今的商业环境中——颠覆已成为新常态——化工企业可以利用这些额外的帮助来应对这些商业挑战,并实现创造新机遇的目标。

你可以听弗莱明·比约恩斯莱夫谈论在化学工业中引领颠覆性创新在12月的SOCMA周。
加入周四的行业趋势跟踪5th12月1日下午1时10分多听!

作者:
弗莱明·b·比约恩斯列夫是处女投资集团(Virgo Investment Group)的运营合伙人,地址是美国加利福尼亚州伯林盖姆市霍华德大街300号1201号,邮编94010
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